Empresa familiar com problema de caixa: como reestruturar a empresa e a relação com a família

Por que a crise da empresa familiar tem outra cara

A empresa familiar cresce com a confiança entre as pessoas da família, e essa é a força dela. Na crise, a mesma proximidade dificulta as decisões. Cortar custo pode significar mexer no cargo de um parente. Rever a retirada mexe na renda de várias casas. E quem fundou a empresa costuma ter dificuldade de aceitar que o modelo que funcionou por décadas parou de funcionar.

Por isso a reestruturação da empresa familiar leva mais tempo na fase de decisão do que na fase técnica. O diagnóstico do número sai em semanas. O acordo da família sobre o que fazer com ele pode levar meses, e é ali que o caixa se perde.

As causas que mais se repetem

• Retirada sem regra. Os sócios retiram dinheiro conforme a necessidade de casa, sem olhar o lucro apurado. Em ano bom, isso passa despercebido. Em ano ruim, a retirada consome o capital de giro.
• Despesa pessoal no caixa da empresa. Carro, viagem e conta da família pagos pela empresa distorcem o custo e escondem a margem real.
• Decisão concentrada. Todas as decisões passam por uma pessoa, sem alçada e sem rito. A empresa decide no ritmo da agenda do dono.
• Cargo por parentesco. Familiares em posições-chave sem critério de competência e sem meta, protegidos de cobrança.
• Sucessão em aberto. A próxima geração está na empresa sem papel definido, e as divergências entre ramos da família viram divergências de gestão.
• Patrimônio da família na garantia. Para conseguir crédito, os sócios assinam como avalistas ou fiadores, ou dão imóveis próprios em garantia. Quem assina passa a responder pela dívida da empresa, e o imóvel dado em garantia fica preso a ela.

O aval dos sócios na recuperação judicial

Esse ponto costuma surpreender o dono. Em regra, a recuperação judicial da empresa não protege o sócio que assinou como avalista ou fiador. A Lei 11.101 diz que os credores da empresa em recuperação judicial conservam seus direitos contra os coobrigados, fiadores e obrigados de regresso (art. 49, § 1º). O STJ firmou o mesmo entendimento na Súmula 581: a recuperação judicial do devedor principal não impede que as ações e execuções contra quem garantiu a dívida sigam adiante. A exceção está no plano. Quando ele traz uma cláusula que libera as garantias, o STJ entende que ela vale contra os credores que aprovaram o plano sem ressalva.

Na prática, fora dessa exceção, o credor que não recebe da empresa pode cobrar do avalista enquanto a empresa está em recuperação judicial. Por isso o mapa da dívida de uma empresa familiar precisa mostrar, linha por linha, que patrimônio da família está exposto em cada contrato. Essa informação muda a ordem da negociação.

A ordem do trabalho

1. Separar o número da família do número da empresa

O primeiro passo é saber quanto a empresa de fato gera. Isso exige tirar do resultado as despesas pessoais, definir um pró-labore para quem trabalha na empresa e tratar a distribuição de lucro como o que ela é: dinheiro que sai só depois de o lucro ser apurado. Muitas empresas descobrem nessa fase que a margem é melhor do que parecia, e que o caixa sumia pela retirada.

2. Estabilizar o caixa

Com o número limpo, vem o fluxo de caixa semana a semana, a ordem de pagamentos pelo impacto na operação e a suspensão de gastos que não trazem retorno. Nessa fase, a retirada da família segue a mesma regra de qualquer outro desembolso.

3. Desenhar quem decide

Governança, na empresa familiar, é definir quem decide o quê, com qual informação e em qual reunião. Alçadas de aprovação, um rito mensal de resultado e a separação entre o fórum da família e o fórum da empresa tiram a decisão da esfera pessoal. A Force trata essa frente como serviço próprio, ao lado da reestruturação financeira.

4. Renegociar a dívida

Só então vem a negociação com os credores, já com o número confiável e com o mapa das garantias da família. O passo a passo da conversa com os bancos está no guia de renegociação de dívidas com bancos.

5. Definir o papel de cada familiar

A reestruturação termina com cada pessoa da família no lugar em que contribui. Alguns seguem na operação, com meta e cobrança como qualquer executivo. Outros passam ao papel de sócios, que acompanham o resultado e votam no que lhes cabe, sem participar da gestão diária.

Quando a família diverge

A divergência entre sócios de uma mesma família pode chegar ao crédito da empresa. No caso da Marabraz, a própria empresa apontou no pedido de recuperação judicial a disputa societária e familiar e a perda de controle sobre imóveis entre os fatores que comprometeram a obtenção de crédito. Quando a família não chega a acordo, a presença de alguém de fora, com o número na mão e sem lado na disputa, costuma destravar decisões que estavam paradas havia anos.

Perguntas frequentes sobre reestruturação de empresa familiar