Renegociação de dívidas bancárias da empresa: o plano que o comitê de crédito aprova

Por que a renegociação começa pelo número

O gerente de conta raramente decide uma reestruturação. Ele leva o pedido para a área de crédito ou de recuperação do banco, que decide com base no que a empresa documentou. Pedido sem número costuma voltar com a contraproposta padrão: prazo curto, taxa maior e pedido de garantia adicional.

O banco quer receber, e uma empresa operando e pagando é melhor para ele do que uma cobrança longa. A proposta que funciona mostra ao banco, com número, como e quando ele recebe.

O que levar para a mesa

1. O mapa da dívida

É a fotografia de tudo o que a empresa deve aos bancos, linha por linha. Sem ele, a empresa negocia cada contrato isolado e perde a visão do conjunto.

2. O fluxo de caixa projetado

O padrão em reestruturação é o fluxo de 13 semanas, semana a semana, acompanhado de uma projeção mensal mais longa que cubra o prazo proposto. O fluxo precisa partir do saldo real do banco e mostrar entradas e saídas com premissas que o credor consegue testar.

3. A causa da crise e o que muda

O banco renegocia com quem mostra que entendeu por que a dívida cresceu. Margem caindo, estoque parado, cliente que não paga ou expansão financiada com dívida curta são causas diferentes, com respostas diferentes. Sem tratar a causa, a renegociação apenas adia o problema.

4. As medidas, com responsável e prazo

Corte de custo, revisão de preço, venda de ativo que não opera e redução de estoque entram no plano com o valor de caixa que cada medida gera, quem responde por ela e em que mês o efeito aparece no fluxo.

5. A proposta

Só depois dos quatro itens anteriores vem o pedido. Os formatos mais usados são carência para o principal, alongamento do prazo, consolidação de várias linhas numa só, ajuste de taxa, troca ou reforço de garantia e amortização com a venda de um ativo. A proposta precisa caber no fluxo projetado com folga, porque o credor desconta o otimismo.

Como montar o plano de reestruturação para apresentar aos bancos

O plano é o documento que o gerente leva ao comitê de crédito. Ele precisa ser lido sem a empresa na sala. Uma estrutura que funciona tem seis partes:

1. Situação atual. Faturamento, margem, caixa e endividamento, com a fonte de cada número.
2. Causas. O que levou ao aperto, sem atribuir a culpa a terceiros.
3. Medidas. O que a empresa já fez e o que vai fazer, com valor, responsável e prazo.
4. Projeção. O fluxo de caixa com e sem a renegociação, para mostrar o que acontece em cada caso.
5. Proposta por credor. O tratamento de cada banco, com o critério que vale para todos.
6. Acompanhamento. Que indicadores a empresa vai reportar, com que frequência e quem responde por eles.

A sexta parte costuma decidir a aprovação. O banco aceita esperar quando sabe que vai enxergar o que acontece mês a mês.

Vários bancos: o mesmo critério para todos

Com mais de um banco, a negociação um a um costuma travar. Cada banco espera para ver o que o outro cedeu, e quem tem a garantia melhor pede tratamento melhor. O caminho mais usado é apresentar a proposta a todos ao mesmo tempo, com critério objetivo e igual para os bancos em situação igual.

Enquanto a conversa avança, um acordo de espera, conhecido como standstill, dá fôlego para concluí-la. Nele, os bancos se comprometem por contrato a não antecipar o vencimento, não executar a dívida e não executar garantias por um prazo definido. Os juros e as parcelas seguem o que o acordo prever. Em troca, a empresa se compromete a manter os bancos informados e a não favorecer nenhum deles nesse período.

Quando a negociação direta não basta

A negociação direta funciona a depender da situação. Do mais leve ao mais duro, os instrumentos são a negociação direta com os credores, a recuperação extrajudicial, a recuperação judicial e, no extremo, a autofalência. Cada degrau protege mais e custa mais.

Na recuperação extrajudicial, a empresa não precisa da assinatura de todos os credores. Quando credores donos de mais da metade da dívida incluída no acordo assinam, ele passa a valer também para quem não assinou. Essa conta é feita pela natureza do crédito: os credores com garantia real contam separado dos credores sem garantia. Alguns créditos ficam fora da recuperação extrajudicial, como os garantidos por alienação fiduciária, e seguem as condições do contrato. A comparação completa está no guia sobre o instrumento certo para a crise.

A dívida com o fisco corre por fora de todos esses caminhos. Ela não entra no plano e se resolve por parcelamento ou por transação tributária com a Procuradoria.

Perguntas frequentes sobre renegociação de dívidas com bancos